電動工具行業(yè)特性及主要壁壘構成 現(xiàn)今普遍采用的充電電池包括鉛酸電池、鎳氫/鎳鎘電池以及可充式鋰離子電池等。鉛酸電池由于體積、壽命、安全性和能量密度等一系列問題，已經逐步退出便攜式動力源市場，可充式鋰離子電池是大容量動力源的未來發(fā)展方向之一。 鋰離子電池是一種電極主要由鋰金屬或鋰合金制成，電解液為非水電解質溶液的二次電池，主要依靠鋰離子（Li+）在正極和負極之間移動以完成充放電過程。充電時，鋰離子從正極脫嵌，經過電解質嵌入負極，負極處于富鋰狀態(tài)；放電時則相反。鋰電池具有電量儲備大、重量輕便、壽命長、充電時間短等優(yōu)點，正逐漸取代鎳鎘電池，進一步助推電動工具小型化和無繩化發(fā)展。2020 年鋰電類電動工具在無繩類電動工具中的滲透率已高達 90%，逐漸占據(jù)主導地位。2021 年全球電動工具鋰電池出貨量為 22GWh，預計 2026 年出貨規(guī)模將增至60GWh，呈現(xiàn)較快增長。未來，我國在電動工具市場的鋰電子電池供應有望進一步提升。 1、電動工具行業(yè)特性 （1）區(qū)域性 從國際市場看，電動工具行業(yè)具有明顯的區(qū)域性特征。目前，歐美發(fā)達國家和地區(qū)是電動工具市場需求和消費的最主要市場。隨著中國等發(fā)展中國家電動工具的廣泛應用，該等地區(qū)的需求存在較大的增長空間。供給方面，中國是電動工具行業(yè)重要的生產制造國家，目前我國的電動工具產地主要分布在浙江、江蘇等地。 （2）周期性和季節(jié)性 電動工具的下游行業(yè)中，基礎設施建設、房地產開發(fā)、制造加工業(yè)、建筑裝飾、汽車維修等行業(yè)的景氣度受宏觀經濟周期影響，進而產生對電動工具的需求變化。因此，電動工具行業(yè)具有一定的周期性。但是，歐美發(fā)達國家以及中國等新興市場對電動工具的廣泛應用，在一定程度上弱化了周期性的問題。全年來看，電動工具的產品銷售情況平穩(wěn)，季節(jié)性不明顯。 2、國內電動工具自有品牌興起 發(fā)展初期，我國電動工具企業(yè)普遍采用 OEM 和 ODM 模式為國外客戶提供生產和設計服務，這些合作模式為國內的電動工具企業(yè)創(chuàng)造了商業(yè)機會。依托生產優(yōu)勢，國內企業(yè)與跨國企業(yè)廣泛合作，從而學習國外領先設計工藝及生產技術，大大提高了自身產品研發(fā)與生產管理能力。目前國內主流產品已能滿足正常生產、生活的功能需求，產品品質與國際一線品牌相差較小，中國電動工具生產的整體水平與發(fā)達國家的差距正在不斷縮小。 經過多年的發(fā)展，電動工具行業(yè)整體的生產運營能力不斷加強，技術研發(fā)實力逐漸提升，規(guī)模企業(yè)已經兼具了自主創(chuàng)新和生產制造實力。因此，這些有實力的生產企業(yè)順應行業(yè)發(fā)展積極調整經營策略，將重心轉向自有品牌的開拓與創(chuàng)新上，在為國際品牌提供 OEM 和 ODM 服務的同時逐漸發(fā)展 OBM 業(yè)務，建立自身產業(yè)鏈和品牌優(yōu)勢。 在目前的全球電動工具市場格局中，Stanley Black&Decker（史丹利·百得）、BOSCH（博世）、Makita（牧田）等大型跨國企業(yè)占據(jù)了主要的市場份額，而國內的電動工具企業(yè)正積極通過收購歐美本土銷售商的方式，開始建立海外品牌和銷售體系。另外，隨著電動工具產品通過跨境電商平臺銷售的興起，國內電動工具企業(yè)布局線上銷售業(yè)務以發(fā)展自有品牌。內銷市場中，外資品牌產品已逐漸被國內一些優(yōu)質企業(yè)的中高端產品所代替，國產品牌市場占有率逐年提高。隨著我國電動工具行業(yè)自有品牌的興起，可以預見在未來一段時間，內外銷市場的競爭格局將發(fā)生變化，國產品牌有希望進入國際一線品牌的行列。 3、進入電動工具行業(yè)的主要壁壘 電動工具行業(yè)屬于技術密集、資金密集行業(yè)，行業(yè)內企業(yè)歷經多年，培養(yǎng)和積累了較強的研發(fā)與創(chuàng)新能力、完善的營銷售后網絡、先進的生產工藝和良好的市場聲譽，新進入者的進入壁壘日漸提高。 資料來源：普華有策整理 （1）技術壁壘 目前，國內電動工具行業(yè)以 OEM 和 ODM 業(yè)務模式為主，行業(yè)下游客戶主要為國際知名電動工具品牌和零售商，其不僅要求電動工具性能優(yōu)良，還要求能夠符合人體工程學設計、安全性高、質量可靠穩(wěn)定。隨著工業(yè)化發(fā)展的演進和下游應用領域的拓展，客戶對于產品提出了越來越高的功能和精度要求，這就需要行業(yè)內企業(yè)能夠根據(jù)市場需求快速反應并投入研發(fā)生產。另外，在生產工藝上，電動工具行業(yè)需要綜合運用齒輪加工、電機制造、精密鋁件加工、注塑以及組裝等多種生產工藝，需要的工藝設備規(guī)格多、精密程度高。因此，要保持高水準的產品技術和生產工藝，需要企業(yè)能夠配備一批經驗豐富的研發(fā)和技術團隊，同時配置一系列精密的檢測儀器，并建立完善的研發(fā)流程和質量控制體系。核心研發(fā)經驗和先進制造工藝的積累和完善，需要一個較長的過程，對于潛在的新進入者來說，短期內很難做到，因此，行業(yè)的技術壁壘相應提高。 （2）人才壁壘 電動工具行業(yè)是先進制造技術、研發(fā)技術和企業(yè)經營管理的深度融合，不僅需要專業(yè)的技術研發(fā)人員、有操作資質的熟練技術工人，還需要具有豐富經驗的生產管理人員和市場銷售人員。人才的培養(yǎng)需要經過較長時間的積累，對于潛在的新進入者而言，構成了一定的人才壁壘。 （3）市場準入壁壘 歐洲、美洲和亞太是電動工具的主要消費市場，也是我國電動工具的主要出口地區(qū)。這些國家和地區(qū)對于電動產品的安全和環(huán)保均有較高要求，在市場準入方面設置了多重認證標準，安全標準上有 GS 認證、歐盟的 CE 認證和 EMC 認證、美國的 UL 認證和 ETL 認證、日本的 PSE 認證、韓國的 KC 認證等，環(huán)保認證有如 ROHS、PAHs、REACH 認證等。行業(yè)準入條件的提高，使得潛在的新進入者很難在短時間內獲得相應的資質，提高了其進入壁壘。 （4）資本壁壘 為了能夠承接和按時交付下游客戶的產品訂單，生產制造商需要具備一定的生產能力，意味著其需要投入大量的資金用于固定資產投資以形成規(guī)?；a，如建造廠房、購買機器設備等。而規(guī)模的擴大有利于企業(yè)降低生產成本、提高產品品質，從而進一步提升盈利水平。同時，為了積極應對下游市場的需求變化，生產制造商同樣需要投入大量的研發(fā)費用進行模具開發(fā)、樣品試制、檢測認證等。對于潛在的新進入者而言，需要具備較強的資本實力才能參與競爭，構成了一定的資本壁壘。 （5）品牌壁壘 出于對產品質量可靠性和服務穩(wěn)定性等綜合考量，下游的電動工具品牌商及零售商對于生產制造商的選擇非常慎重，尤其是如 Stanley Black&Decker（史丹利·百得）、BOSCH（博世）、Makita（牧田）等全球領先的企業(yè)。生產制造商不僅要達到行業(yè)較高的產品品質和服務質量，還需要通過下游客戶嚴格的資格審查，包括企業(yè)管理水平、快速響應能力、及時交貨能力、質量管控水平、研發(fā)和設計能力、社會責任履行情況、經營穩(wěn)定性以及合作關系確立后的定期審核等方面。只有通過了資格審查，生產制造商才能夠進入下游客戶的合格供應商名錄。一旦成為合格供應商，下游客戶便會與其形成長期穩(wěn)定的合作關系，通常不會輕易改變供應商。尤其是對于 ODM 模式而言，在與客戶合作過程中，生產制造商掌握了產品研發(fā)改良的方向和技術，能夠更加快速地響應、甚至預判客戶的采購需求。隨著合作時間的延續(xù)，雙方之間建立了互相的信任和認可，合作關系更加穩(wěn)固。對于潛在的新進入者，由于短時間內難以通過下游客戶的資格審查，并且缺乏與客戶的合作經驗，構成了一定的品牌壁壘。